Vertex Pharmaceuticals-voorraad zal momenteel waarschijnlijk herstellen van $ 180-niveaus

Vertex Pharmaceuticals-voorraad zal momenteel waarschijnlijk herstellen van $ 180-niveaus

wij geloven dat Vertex Pharmaceuticals voorraad is op dit moment een goede koopkans. VRTX-aandelen worden momenteel in de buurt van $ 180 verhandeld en zijn in feite met 27% gedaald ten opzichte van het pre-Covid-hoogtepunt van $ 248 in februari 2020 – net voordat de pandemie van het coronavirus de wereld trof.

VRTX-aandelen werden in de eerste helft van dit jaar boven $ 200 verhandeld, voordat het een scherpe daling zag van het niveau van $ 217 op 10 juni naar $ 187 op 16 juni. Dit kan worden toegeschreven aan het besluit van het bedrijf om de klinische proeven voor VX-864 stop te zetten. , een experimentele behandeling voor de zeldzame genetische aandoening alfa-1 antitrypsine. Merk op dat het bedrijf eerder in oktober 2020 stopte met VX-814, een ander medicijn dat werd onderzocht voor een mogelijke behandeling voor AATD. VRTX-aandelen schommelden sindsdien in het bereik van $ 180 en $ 200. Vorige maand kondigde het bedrijf de voltooiing aan van zijn wereldwijde fase drie studies voor Trikafta bij kinderen van 6 tot 11 jaar met cystische fibrose. Merk op dat Trikafta al is goedgekeurd voor patiënten van 12 jaar en ouder met cystische fibrose. Trikafta is een groot medicijn voor Vertex

VRTX
met een omzet van $ 4 miljard in 2020 en een geschatte piekverkoop van meer dan $ 6 miljard. Aanvullende goedkeuringen voor dit medicijn zullen versterken Vertex Pharmaceuticals omzet groei naar voren.

Terugkerend naar pre-Covid-niveaus betekent dat de VRTX-aandelen vanaf hier met 37% moeten stijgen. Zelfs langs onze Vertex Pharmaceuticals waardering van ongeveer $ 245 per aandeel, lijkt er een grote ruimte te zijn voor meer dan 35% groei in VRTX-aandelen. De reden hierachter is vooral de uitbreiding van Trikafta. Hoewel investeerders zich ook zorgen maken over de toekomst van het bedrijf buiten de geneesmiddelen voor cystische fibrose, heeft het management van het bedrijf verklaard dat ze op zoek zijn naar meer activa om de pijplijn van het bedrijf te versterken. Wij zijn van mening dat langetermijnbeleggers de huidige dip in VRTX-aandelen kunnen gebruiken als koopkans. Onze conclusie is gebaseerd op de gedetailleerde vergelijking van Vertex Pharmaceuticals-aandelen tijdens de recessie van 2008 versus nu in onze interactieve dashboardanalyse.

Tijdlijn van de Coronavirus-crisis van 2020:

  • 12/12/2019: Coronavirusgevallen voor het eerst gemeld in China
  • 1/31/2020: WHO verklaart een wereldwijde noodsituatie op gezondheidsgebied.
  • 19-2-2020: Tekenen van effectieve inperking in China en hoop op monetaire versoepeling door grote centrale banken helpt S&P 500 recordhoogte te bereiken
  • 23-3-2020: S&P 500 daalt 34% vanaf het piekniveau gezien op 19 februari 2020, terwijl Covid-19-gevallen buiten China versnellen. Helpt niet dat de olieprijzen half maart instorten te midden van een door Saudi geleide prijzenoorlog
  • Sinds 24-03-2020: S&P 500 herstelt 92% van de dieptepunten op 23 maart 2020, met het stimuleringspakket van meerdere miljarden dollars van de Fed dat de economie overeind houdt tijdens de langdurige lockdown en de vaccinatiecampagne waardoor de situatie geleidelijk terugkeert naar bijna normale omstandigheden ondanks verschillende golven van Covid-infecties.

Dit is daarentegen hoe VRTX-aandelen en de bredere markt het deden tijdens de crisis van 2007-08:

Tijdlijn van de crisis van 2007-08

  • 1-10-2007: Geschatte piek van voor de crisis in de S&P 500-index
  • 1-9-2008 – 1-10-2008: versnelde marktdaling in overeenstemming met de faillissementsaanvraag van Lehman (15-09-08)
  • 1-3-2009: Geschatte bodem van de S&P 500-index
  • 31-12-2009: Initieel herstel naar niveaus vóór versnelde daling (rond 1-9-2008)

Prestaties Vertex en S&P 500 tijdens financiële crisis 2007-2008

VRTX-aandelen daalden van een niveau van ongeveer $39 in september 2007 (piek vóór de crisis) tot een niveau van $30 in maart 2009 (toen de markten hun dieptepunt bereikten), wat inhoudt dat het VRTX-aandeel slechts 23% verloor ten opzichte van de pieken van vóór de crisis. Na de crisis van 2008 bereikte de index een forse stijging van 42% tot een niveau van $ 43 in januari 2010. Ter vergelijking: de S&P 500-index zag een daling van 51% van zijn piek in september 2007 tot zijn dieptepunt in maart 2009, gevolgd door een scherp herstel van 48% tegen januari 2010.

Hoe zit het met de grondbeginselen van Vertex in de afgelopen jaren?

De inkomsten van Vertex stegen tot $ 6,7 miljard in de afgelopen twaalf maanden, vergeleken met slechts $ 3,0 miljard in 2018. Dit kan grotendeels worden toegeschreven aan de stijging van de omzet van Trikafta sinds de eerste goedkeuring eind 2019. Vooruitblikkend, zullen de inkomsten naar schatting stijgen tot $ 7,3 miljard in 2021, wat een groei van 17% joj weerspiegelt. Als we naar de bottom line kijken, daalde de WPA van het bedrijf licht tot $ 7,68 in de afgelopen twaalf maanden, vergeleken met $ 8,24 in 2018. Op gecorrigeerde basis wordt de WPA van het bedrijf geschat op $ 12,34 in 2021 (consensusschatting), vergeleken met $ 10,32 anno 2020.

Heeft Vertex voldoende contant geld om aan zijn verplichtingen te voldoen?

De schuld van Vertex is momenteel licht gestegen tot $ 894 miljoen, vergeleken met $ 591 miljoen in 2018, terwijl de totale contanten momenteel zijn gestegen tot $ 6,7 miljard, vergeleken met $ 3,2 miljard in 2018. Vertex gebruikte $ 0,2 miljard contanten voor investeringen in de afgelopen twaalf maanden, terwijl het in dezelfde periode $ 2,1 miljard aan contanten uit zijn activiteiten haalde. Over het algemeen heeft het bedrijf een solide liquiditeitsbuffer om de huidige crisis te doorstaan.

Conclusie

Fasen van de Covid-19-crisis:

  • Begin tot half maart 2020: Angst van de uitbraak van het coronavirus die zich snel verspreidt, vertaalt zich in: realiteit, waarbij het aantal gevallen wereldwijd toeneemt
  • Eind maart 2020 en verder: Social distancing maatregelen + lockdowns
  • april 2020: Gevoede stimulus onderdrukt overlevingsangst op korte termijn
  • mei-september 2020: Herstel van de vraag, met geleidelijke opheffing van lockdowns – geen paniek meer ondanks een gestage toename van het aantal gevallen
  • Oktober 2020-februari 2021: Ongekend toename van Covid-gevallen het forceren van een nieuwe ronde van lockdowns in het hele land
  • Sinds maart 2021: Lopende vaccinatiecampagne en geleidelijke heropening rijden een verbetering van de vraag – stimulerend marktsentiment

Gezien de gestage daling van het aantal nieuwe Covid-19-gevallen in de VSverwachten we dat een verbetering van de vraag de marktverwachtingen zal ondersteunen. Aangezien beleggers hun aandacht richten op de verwachte resultaten voor 2021, zijn we van mening dat Vertex-aandelen het potentieel hebben voor sterke winsten, met uitbreiding van zijn blockbuster-medicijn Trikafta.

Hoewel VRTX-aandelen hogere niveaus kunnen zien, heeft 2020 veel prijsdiscontinuïteiten gecreëerd die aantrekkelijke handelsmogelijkheden kunnen bieden. U zult er bijvoorbeeld versteld van staan ​​hoe contra-intuïtief de waardering van aandelen is IDEXX versus hoekpunt.

Investeer met Trefis Marktconforme portefeuilles

Alles zien Trefis Prijsschattingen

Source link

Zakelijk