Matige groei voor SAP-aandelen op korte termijn?

Matige groei voor SAP-aandelen op korte termijn?

[Updated 09/03/2021] SAP-update

Tegen de huidige prijs van $ 150, SAP’s voorraad (NYSE: SAP) hebben volgens ons een matig opwaarts potentieel. Het aandeel is sinds het begin van het jaar met meer dan 15% gestegen. Het bedrijf heeft in de eerste helft van 2021 een matige omzetgroei gezien, geleid door het segment Cloud Subscriptions and Support, dat met 19% joj groeide tot $ 2,7 miljard in het tweede kwartaal van 2021. De winst voor het kwartaal steeg ook tot $ 1,39 vergeleken met $ 0,83 voor dezelfde periode van het vorige jaar. Wij geloven voor het hele jaar 2021 SAP’s inkomsten groei zal worden aangewakkerd door het segment Cloud Subscriptions and Support, dat dit jaar naar verwachting met meer dan 20% zal groeien.

In 2021 verwachten we SAP’s inkomsten om te stijgen tot € 29,6 miljard ($ 35,8 miljard) en de nettowinst te stijgen tot € 5,7 miljard ($ 6,96 miljard), waardoor het WPA-cijfer op € 4,86 ​​($ 5,89) komt. Voor FY 2022 verwachten we dat de inkomsten verder zullen stijgen tot € 30,6 miljard ($ 37,1 miljard). Verder zal zijn netto-inkomen waarschijnlijk stijgen tot € 6,9 miljard ($ 8,34 miljard), wat zijn EPS-cijfer op € 5,83 ($ 7,06) brengt, wat in combinatie met de K/W-veelvoud van 23,3x en een wisselkoers van $ 1,21 per € zal leiden tot SAP’s waardering van $ 164, wat 9% boven de huidige marktprijs ligt.

[Updated 04/29/2021] Heeft de voorraad van SAP een voordeel na de recente rally?

Met een groei van 45% sinds eind 2018, SAP’s voorraad (NYSE: SAP) heeft een matig opwaarts potentieel. SAP, een Duitse multinational die bedrijfssoftware ontwikkelt om bedrijfsactiviteiten en klantrelaties te beheren, zag zijn voorraad groeien van $ 100 aan het einde van 2018 tot bijna $ 144 nu, vergeleken met de S&P500 die 68% steeg sinds eind 2018. In 2020 , zag het bedrijf de omzet en winst groeien, voornamelijk dankzij het segment Cloud Subscriptions and Support, dat een omzetgroei van 28% liet zien. In het eerste kwartaal van 2021 zag het bedrijf zijn omzet groeien met 4,7% joj tot $ 7,5 miljard, aangevoerd door het segment Softwarelicenties dat met 15,2% joj groeide en het segment Cloud Subscriptions and Support dat met 14,8% joj groeide. De winst steeg tot $ 1,05 vergeleken met $ 0,75 in dezelfde periode van het voorgaande jaar. We verwachten dat het aandeel in de nabije toekomst gematigd zal groeien.

In 2021 verwachten we dat de omzet van SAP zal stijgen tot € 29,6 miljard ($ 35,8 miljard). Verder zal zijn netto-inkomen waarschijnlijk stijgen tot €5,7 miljard ($6,96 miljard), wat zijn EPS-cijfer op €4,86 brengt, wat in combinatie met de P/E-multiple van 25,6x en een wisselkoers van $1,21 per € zal leiden tot de waardering van SAP. op $ 151, dat is 5% boven de huidige marktprijs.

[Updated 02/10/2020] SAP-voorraad: voor $ 131 heeft de voorraad van SAP een voordeel?

Tegen de huidige prijs van ongeveer $ 131 per aandeel, denken wij: SAP’s voorraad (NYSE: SAP) heeft op korte termijn een matig groeipotentieel. De SAP-aandelen zijn sinds eind 2019 vrijwel stabiel gebleven in vergelijking met de S&P 500, die in dezelfde periode met 21% is gestegen. SAP zag de omzet met 8,7% stijgen tot $ 33,3 miljard (vlak in euro) voor 2020. De nettowinst verbeterde dankzij de operationele efficiëntie, aangezien de winst per aandeel in 2020 steeg van $ 3,11 in het voorgaande jaar naar $ 5,29 in 2020. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren de winst zien stijgen, terwijl de K/W-multiple licht is gedaald. Wij zijn van mening dat het aandeel op korte termijn een gematigd groeipotentieel heeft.

De stijging van 32% van de SAP-aandelenprijs van 2018 tot nu wordt gerechtvaardigd door een aanzienlijke stijging van de winst in die jaren. De omzet van SAP steeg van $ 28,3 miljard in 2018 naar $ 33,3 miljard in 2020. De nettowinstmarge steeg van 16,5% in 2018 naar 18,8% in 2020. Per aandeel steeg de winst van $ 3,92 naar $ 5,29, geholpen door een daling van 1% in aandelen uitstekend.

In dezelfde periode daalde de K/W-multiple van 25,4x naar 24,6x. De K/W is in 2021 licht verbeterd en staat momenteel op 24,8x.

Waar gaat de voorraad naartoe?

De wereldwijde verspreiding van het coronavirus leidde tot afsluiting in verschillende steden over de hele wereld, wat gevolgen had voor de industriële en economische activiteit. Dit had op zijn beurt een negatief effect op de consumptie en de consumentenbestedingen. De inkomsten en inkomsten van SAP groeiden echter in 2020, voornamelijk dankzij het Cloud-segment, dat een groei van 28% kende. De omzet van het Software Support-segment groeide ook met 9% voor het jaar.

Het daadwerkelijke herstel en de timing ervan hangen af ​​van de bredere inperking van de verspreiding van het coronavirus. Ons dashboard Trends in Amerikaanse Covid-19-gevallen geeft een overzicht van hoe de pandemie zich in de VS heeft verspreid en contrasteert met trends in Brazilië en Rusland. Na de stimulering van de Fed – die een bodem zette voor de angst – was de markt bereid om door de huidige zwakke periode heen te kijken en een langetermijnvisie in te nemen. Nu beleggers hun aandacht richten op de resultaten van 2021, worden de waarderingen belangrijk bij het vinden van waarde. Hoewel het marktsentiment wispelturig kan zijn, en het bewijs van een opleving in nieuwe gevallen beleggers opnieuw zou kunnen afschrikken.

Wat als u in plaats daarvan op zoek bent naar een meer uitgebalanceerde portefeuille? Hier is een hoogwaardige portefeuille die de markt overtreft sinds 2016.

Alles zien Trefis Aanbevolen analyses en Downloaden Trefis-gegevens hier

Source link

Zakelijk