Is de voorraad van Ford een koop tegen de huidige prijs?

Is de voorraad van Ford een koop tegen de huidige prijs?

[Updated 10/08/2021] Ford’s voorraadupdate

Ford’s voorraad (NYSE: F) is momenteel hersteld tot $ 14, nadat hij medio augustus onder $ 13 was gedaald. In mei 2021 had Ford zijn plan voor een revolutie op het gebied van elektrificatie aangekondigd, met een verwachte investering van meer dan $30 miljard in 2025 en een doelstelling van 40% tot 50% van het wereldwijde voertuigvolume van Ford om tegen 2030 elektrisch te zijn. Vorige week maakte Ford zijn plannen bekend om nog eens $ 11,4 miljard te investeren en bijna 11.000 nieuwe banen te creëren in drie nieuwe BlueOvalSK-batterijfabrieken, één in Tennessee en twee in Kentucky. De aankondiging bouwt voort op de plannen van Ford om zich meer op elektrisch te concentreren als de weg voorwaarts voor het bedrijf. We verwachten dat Ford over een paar jaar de vruchten van zijn initiatief zal plukken en verwachten veel impact op de inkomsten en marges op de korte tot middellange termijn.

Over het algemeen verwachten we Inkomsten van Ford om te herstellen tot $ 141,6 miljard voor 2021 na de zware daling als gevolg van de Covid-19-pandemie in 2020. Verder zullen de netto-inkomsten waarschijnlijk stijgen tot $ 3,1 miljard, waardoor het WPA-cijfer stijgt tot $ 0,77 voor 2021. Voor FY 2022 worden de inkomsten verwacht om verder te groeien tot $ 146,9 miljard, waardoor de nettowinst op $ 3,4 miljard komt. Dit brengt de EPS voor 2022 op $ 0,85, wat in combinatie met het P/E-veelvoud van 17,6x zal leiden tot Ford’s waardering op $ 15, wat 5% boven de huidige marktprijs is.

[Updated 07/07/2020] Heeft de voorraad van Ford een piek bereikt?

Ford’s voorraad (NYSE: F) is sinds eind 2020 met 65% gestegen van $ 8,79 naar $ 14,50. Ter vergelijking: de bredere S&P500 steeg in dezelfde periode met 16%. Vergeleken met de Ford-waardering van Trefis van $ 13, ligt het aandeel van Ford tegen de huidige marktprijs boven zijn potentieel. De aandelen van Ford waren getuige van een stijging van de aandelenkoers na Capital Markets Day, waar Ford zijn elektrificatierevolutie schetste. Het bedrijf zal zijn investeringen in elektrificatie versnellen tot meer dan $30 miljard in 2025 en verwacht dat 40% van Fords wereldwijde voertuigvolume in 2030 elektrisch zal zijn. Vorige week kondigde het bedrijf meer productieverminderingen aan in acht fabrieken in Noord-Amerika vanwege de aanhoudende wereldwijde halfgeleiderproductie tekort over de hele wereld, waarvan we verwachten dat het op de korte tot middellange termijn zal wegen op de marktprijs.

We verwachten dat de inkomsten van Ford zullen herstellen tot $ 140,7 miljard voor 2021 na de zware daling als gevolg van de Covid-19-pandemie in 2020. Verder zal het netto-inkomen waarschijnlijk stijgen tot $ 3,1 miljard, waardoor het EPS-cijfer stijgt tot $ 0,76, wat in combinatie met de P /E veelvoud van 17,3x zal leiden tot de waardering van Ford rond de $13, wat 7% lager is dan de huidige marktprijs.

[Updated 12/18/2020] De voorraad van Ford is hersteld tot pre-Covid-niveaus, zal dit doorgaan?

Met meer dan 123% gestegen sinds de bodem van maart, Ford’s voorraad (NYSE: F) heeft zijn potentieel op korte termijn bereikt. Onze conclusie is gebaseerd op een gedetailleerde vergelijking van de prestaties van Ford met de S&P 500 nu en tijdens de neergang van 2008 in onze interactieve dashboardanalyse, 2007-08 vs. Crisisvergelijking in 2020: hoe verging het de aandelen van Ford met de S&P 500?

Als gevolg van de Covid-19-crisis zag Ford, een van ’s werelds grootste autofabrikanten, zijn inkomsten in de eerste negen maanden van het jaar met meer dan 21% dalen in vergelijking met dezelfde periode in het voorgaande jaar. In het derde kwartaal van 2020 rapporteerde Ford een winststijging met een winst per aandeel van $ 0,60 en de totale inkomsten waren ook boven de consensus op $ 91 miljard, een stijging van 1% joj. Verder rapporteerde het bedrijf een instroom van $ 19 miljard uit operationele activiteiten voor de eerste negen maanden.

We verwachten dat de inkomsten van Ford zullen dalen tot $ 131 miljard voor 2020 als gevolg van de Covid-19-pandemie. Verder zal het netto-inkomen waarschijnlijk stijgen tot $ 2 miljard, waardoor het WPA-cijfer stijgt tot $ 0,50 voor 2020. Daarna zullen de inkomsten naar verwachting $ 133 miljard bedragen in 2021, voornamelijk gedreven door herstel in alle segmenten nadat de pandemie is verdwenen. Verder zal het EPS-cijfer waarschijnlijk rond de $ 0,47 liggen, wat in combinatie met het P/E-veelvoud van net onder de 19,4x zal leiden tot een waardering van Ford rond de $ 9.

[Updated 08/07/2020] Ford-aandelen vallen tegen na 67% herstel

Ford’s voorraad (NYSE: F) is sinds eind maart met 67% gestegen (tegenover ongeveer 46% voor de S&P 500) tot het huidige niveau van $7. Dit is na een dieptepunt van $ 4 eind maart, toen een snelle toename van het aantal Covid-19-gevallen buiten China investeerders afschrikte en leidde tot verhoogde angst voor een dreigende wereldwijde economische neergang. Het aandeel bevindt zich momenteel ongeveer 12% onder het hoogtepunt van februari 2020 van $ 8. Zijn de winsten gerechtvaardigd of lopen beleggers op de zaken vooruit? Wij zijn van mening dat het voorraadherstel gerechtvaardigd is, maar dat de aandelenkoers niet veel meer ruimte heeft om te groeien.

Hoe verging het Ford tijdens de neergang van 2008?

We zien dat de aandelen van Ford zijn gedaald van ongeveer $ 5,50 in oktober 2007 (de piek van vóór de crisis) tot ongeveer $ 1,50 in maart 2009 (toen de markten het dieptepunt bereikten) – wat inhoudt dat het aandeel maar liefst 75% van zijn waarde verloor ten opzichte van zijn geschatte piek van voor de crisis. Dit betekende een daling die hoger was dan de bredere S&P, die met ongeveer 51% daalde.

De aandelen van Ford herstelden zich echter sterk na de crisis van 2008 tot ongeveer $ 7 begin 2010 – een stijging van ongeveer 400% tussen maart 2009 en januari 2010, in vergelijking met de S&P die in dezelfde periode met ongeveer 48% terugkaatste.

Ter vergelijking: het aandeel van Ford verloor tussen 19 februari en 23 maart 2020 50% van zijn waarde en is sindsdien met 67% hersteld. De S&P daalde in vergelijking met ongeveer 34% en herstelde zich met ongeveer 46%.

Is het herstel gerechtvaardigd en kunnen we verdere winsten verwachten?

De rally tussen sectoren in de afgelopen weken kan voornamelijk worden toegeschreven aan de stimuleringsmaatregelen van de Fed, die de zorgen van beleggers over het voortbestaan ​​van bedrijven op korte termijn grotendeels hebben weggenomen. Terwijl Covid-gevallen in veel delen van de wereld nog steeds toenemen, geeft de geplande opening in fasen van Amerikaanse en Europese steden investeerders ook enig vertrouwen dat ontwikkelde markten het ergste van de pandemie achter zich hebben gelaten.

De wereldwijde verspreiding van het coronavirus heeft geleid tot afsluiting in verschillende steden over de hele wereld, wat de industriële en economische activiteit heeft beïnvloed. Dit zal waarschijnlijk een negatief effect hebben op het verbruik en de consumentenbestedingen, wat zou leiden tot een lagere vraag naar auto’s, wat gevolgen zou hebben voor de inkomsten van Ford. In de resultaten van het tweede kwartaal werd de volumehit bevestigd, aangezien het bedrijf het totale verkoopvolume met 53% zag dalen. De omzet daalde in het kwartaal met 54% tot $ 16,6 miljard. Het netto-inkomen verbeterde tot $ 1,1 miljard toen het bedrijf een winst van $ 3,5 miljard boekte op investeringen in Argo AI.

Het daadwerkelijke herstel en de timing ervan hangen af ​​van de bredere inperking van de verspreiding van het coronavirus. Ons dashboard Trends in Amerikaanse Covid-19-gevallen geeft een overzicht van hoe de pandemie zich in de VS heeft verspreid en contrasteert met trends in Brazilië en Rusland. Nu beleggers hun aandacht richten op de resultaten van 2021, worden de waarderingen belangrijk bij het vinden van waarde.

Hoewel het aandeel van Ford op korte termijn waarschijnlijk zal stijgen, zijn er verschillende concurrenten in zijn sector die eruitzien als een Betere weddenschap dan F Stock. Ook, Vergelijkingen met collega’s van Ford geeft een overzicht van hoe het bedrijf presteert ten opzichte van collega’s op het gebied van statistieken die er toe doen.

Investeer met Trefis Portefeuilles die de markt verslaan

Investeer met Trefis Portefeuilles die de markt verslaan

Alles zien Trefis Prijsschattingen

Source link

Zakelijk