Aandelen om in de gaten te houden terwijl de inflatie stijgt tot 30 jaar

Aandelen om in de gaten te houden terwijl de inflatie stijgt tot 30 jaar

De inflatie in de VS blijft stijgen, waarbij de consumentenprijsindex die vorige week door het Bureau of Labor Statistics werd gepubliceerd, in oktober met 6,2% steeg in vergelijking met een jaar geleden. Dit is de snelste jaarlijkse stijging in meer dan 30 jaar en een stijging van 5,4% in september. Er zijn een aantal factoren die de stijgende inflatie stimuleren, waaronder hogere energie- en voedselprijzen, een sterke vraag en problemen met de toeleveringsketen na de opening van Covid-19, en een ernstig tekort aan werknemers, waardoor de lonen stijgen. De kern-CPI, die energie en voedsel buiten beschouwing laat, steeg ook met 4,6% op jaarbasis, wat het hoogste niveau sinds augustus 1991 markeert. Nu de inflatiecijfers de laatste maanden zelfs stijgen, zijn er zorgen dat de inflatie misschien niet van voorbijgaande aard is zoals eerder verwacht.

Terwijl aandelen het over het algemeen beter doen dan obligaties in perioden van hoge inflatie, is ons thema van Inflatie Aandelen omvat bedrijven uit de bank-, verzekerings-, consumentengoederen- en energiesector die meer kans hebben te profiteren van hoge inflatie. Het thema is year-to-date ongeveer 25% teruggekeerd, ongeveer in lijn met de S&P 500. Binnen ons thema, Exxon Mobil was de sterkste presteerder, met een stijging van 55% year-to-date. Amerikaanse bank aandelen hebben het ook goed gedaan en zijn dit jaar tot nu toe met ongeveer 30% gestegen. Aan de andere kant, Procter & Gamble was de zwakste presteerder, met een stijging van het aandeel met slechts ongeveer 5% year-to-date.

[8/30/2021] Aandelen om te kiezen terwijl de Amerikaanse inflatie stijgt tot bijna 30 jaar oud

De inflatie in de VS blijft stijgen, waarbij de prijsindex voor de Amerikaanse consumentenbestedingen (PCE-index, de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed) in het jaar eindigend in juli met 4,2% stijgt, het hoogste niveau in bijna 30 jaar. Bovendien stegen de kernprijzen, die volatiele posten als voeding en energie niet meerekenen, met 3,6%. De cijfers zijn het gevolg van een stijgende vraag naar goederen en diensten die het vermogen van toeleveringsketens om bij te blijven na Covid-19-lockdowns heeft overtroffen. Hoewel de centrale bank optimistisch is dat de inflatie zal afnemen en opmerkt dat ze dit jaar waarschijnlijk haar $ 120 miljard aan maandelijkse activa-aankopen zou verminderen, ligt het aantal ruim boven het inflatieniveau van 2% dat de Fed nastreeft.

Dat gezegd hebbende, denken we dat de inflatie nog enige tijd iets hoger zou kunnen blijven dan het historische niveau. Zo zijn persoonlijke spaargelden tijdens de pandemie enorm gestegen en zou de voortzetting van de lagerenteomgeving in de komende twee jaar zich ook kunnen vertalen in hogere prijzen voor goederen en diensten. Ons thema op Inflatie Aandelen omvat bedrijven uit de bank-, verzekerings-, consumentengoederen- en energiesector die stabiel kunnen blijven of mogelijk zelfs profiteren van hoge inflatie. Het thema is sinds het begin van het jaar ongeveer 15% teruggekeerd, vergeleken met de S&P 500, die ongeveer 18% is gestegen. Binnen ons thema, Exxon Mobil was de sterkste presteerder, met een stijging van 28% year-to-date. Chubb aandelen hebben het ook goed gedaan en zijn dit jaar tot nu toe met ongeveer 20% gestegen. Aan de andere kant, Procter & Gamble was de zwakste presteerder, met een stijging van het aandeel met ongeveer 4% year-to-date.

[7/16/2021] Hoe aandelenbeleggers kunnen profiteren van de stijgende Amerikaanse inflatie

De Amerikaanse inflatiecijfers voor de maand juni versnelden tot het hoogste tempo sinds 2008, terwijl het economisch herstel na de aan Covid-19 gerelateerde lockdowns steeds sneller wordt. Volgens het ministerie van Arbeid steeg de consumentenprijsindex met 5,4% ten opzichte van een jaar geleden, terwijl de kernprijsindex, exclusief voedsel en energie, met 4,5% steeg ten opzichte van vorig jaar. De prijsstijgingen zijn het gevolg van een stijgende vraag naar goederen en diensten die het vermogen van bedrijven om bij te blijven, overtreft. Hoewel knelpunten aan de aanbodzijde in de komende kwartalen moeten worden weggewerkt, kunnen factoren zoals aanzienlijke stimuleringsfinanciering, een stijging van de persoonlijke spaarrente in de VS en een voortzetting van de lagerenteomgeving in de komende twee jaar betekenen dat de inflatie waarschijnlijk zal toenemen in de nabije toekomst op een hoog niveau blijven.

Dus hoe moeten aandelenbeleggers inspelen op de huidige inflatoire omgeving? Ons thema op Inflatie Aandelen omvat bedrijven uit de bank-, verzekerings-, consumentengoederen- en energiesector die stabiel kunnen blijven of mogelijk zelfs profiteren van hoge inflatie. Het thema is year-to-date teruggekeerd van ongeveer 16%, ongeveer in lijn met de S&P 500. Sinds eind 2019 presteerde het echter minder goed en bleef het ongeveer vlak, vergeleken met de S&P 500, die met ongeveer 35% steeg. Olie en gas major Exxon Mobil is de sterkste presteerder in ons thema, met een stijging van ongeveer 43% year-to-date. Aan de andere kant, Procter & Gamble heeft ondermaats gepresteerd, terwijl het aandeel ongeveer gelijk bleef.

[6/17/2021] Aandelen om stijgende inflatie te spelen

De Amerikaanse inflatie vertoont een stijgende trend, aangezien overvloedige liquiditeit, stijgende vraag na Covid-19-lockdowns en beperkingen aan de aanbodzijde de prijzen onder druk zetten. Woensdag verhoogde de Federal Reserve haar inflatieverwachtingen voor 2021 aanzienlijk, waarbij ze voorspelde dat de prijzen voor persoonlijke consumptieve bestedingen – de inflatiemaatstaf waaraan de voorkeur wordt gegeven – dit jaar met 3,4% zouden kunnen stijgen, een vol procentpunt hoger dan de projectie van 2,4% in maart. De centrale bank bracht geen wijzigingen aan in haar agressieve opkoopprogramma voor obligaties en gaf ook aan dat de rentetarieven in de buurt van 0% zullen blijven, hoewel ze in 2023 twee renteverhogingen aankondigde.

Dus hoe moeten aandelenbeleggers omgaan met het huidige inflatieklimaat en het vooruitzicht van hogere rentetarieven? Ons thema op Inflatie Aandelen omvat aandelen uit de bank-, verzekerings-, consumentengoederen- en energiesector die stabiel kunnen blijven of mogelijk zelfs profiteren van hogere inflatiecijfers. Het thema heeft het beter gedaan, met een rendement van ongeveer 17% year-to-date, vergeleken met een rendement van slechts ongeveer 13% op de S&P 500. Sinds eind 2019 presteert het echter minder goed en blijft het ongeveer vlak in vergelijking met de S&P 500, die is met ongeveer 31% gestegen. Olie en gas major Exxon Mobil is de sterkste presteerder in ons thema, met een stijging van ongeveer 56% year-to-date. Aan de andere kant, Procter & Gamble heeft aanzienlijk ondermaats gepresteerd, met een verlies van ongeveer 5% dit jaar.

[5/27/2021] Thema stijgende inflatie

De inflatie vertoont een stijgende trend, gedreven door expansief monetair beleid van centrale banken, een opgehoopte vraag naar grondstoffen na de Coivd-19-lockdowns, maatregelen van bedrijven om voorraden aan te vullen of op te bouwen, en ook als gevolg van aanzienlijke beperkingen aan de aanbodzijde. Nu lijkt de inflatie hier te blijven, met het 10-jaars breakeven-inflatiepercentage, dat de verwachte inflatiecijfers voor de komende tien jaar weergeeft op ongeveer 2,4%, rond het hoogste niveau sinds 2013. [1]

Dus hoe moeten aandelenbeleggers inspelen op de huidige inflatoire omgeving? Ons thema op Aandelen om stijgende inflatie te spelen omvat aandelen die stabiel kunnen blijven of mogelijk zelfs profiteren van hogere inflatiecijfers. Het thema heeft beter gepresteerd, met een rendement van ongeveer 18% year-to-date, vergeleken met een rendement van slechts ongeveer 12% op de S&P 500. Het heeft echter minder gepresteerd sinds eind 2019, met een rendement van slechts ongeveer 1% sinds versus 30% voor S&P 500. Het thema bestaat voornamelijk uit aandelen uit de bank-, verzekerings-, consumentengoederen- en energiesector, die op de langere termijn kunnen profiteren van een hogere inflatie. We hebben sectoren zoals metalen, bouwmaterialen en halfgeleiderproductie uitgesloten, die het buitengewoon goed hebben gedaan tijdens de eerste heropening, maar die op het punt staan ​​een hoogtepunt te bereiken. Hier is iets meer over de aandelen en sectoren in ons thema.

Bankaandelen: Banken verdienen geld aan de nettorentespread, die in wezen het verschil is tussen de rentetarieven op deposito’s en de rentetarieven die de bank ontvangt op leningen die zij verstrekt. Nu resulteert een hogere inflatie doorgaans in stijgende rentetarieven en dit kan op zijn beurt banken helpen hun netto rente-inkomsten en -inkomsten te verhogen. Los daarvan kunnen banken ook profiteren van toegenomen creditcarduitgaven door consumenten. Banken in ons thema zijn onder andere: Citigroep en Amerikaanse bank: – die een grotere blootstelling hebben aan de retailbankingruimte. Citi-aandelen zijn year-to-date met 26% gestegen, terwijl US Bancorp met 28% is gestegen.

Verzekeringsaandelen: Verzekeringsmaatschappijen investeren doorgaans overtollig kapitaal van acceptatie om rente-inkomsten te genereren. Nu kan een hogere inflatie, die leidt tot hogere rentetarieven, ook helpen om hun winstgevendheid te vergroten. Bedrijven zoals De Reizigers Bedrijven en Chubb, die meer afhankelijk zijn van beleggingsinkomsten dan vergelijkbare bedrijven in de verzekeringssector, zouden hiervan kunnen profiteren. Het reizigersaandeel is dit jaar met ongeveer 12% gestegen, terwijl Chubb met 8% is gestegen.

Consumptiegoederen: De consumentenaandelen zouden ook goed stand moeten houden in het licht van de hogere inflatie. De vraag naar deze bedrijven blijft stabiel omdat ze te maken hebben met essentiële producten, en deze bedrijven kunnen ook hogere kosten doorberekenen aan klanten. Ons thema omvat Tabaksgigant Altria-groep, dat is dit jaar met 21% gestegen, eten en drinken belangrijk PepsiCo wat ongeveer vlak is, en speler voor consumentenproducten Procter & Gamble, die ongeveer 1% is gedaald.

Olie en gas: Energieaandelen hebben een mooi trackrecord op het gebied van prestaties tijdens periodes van stijgende consumentenprijzen. Hoewel groeiende economieën een goed voorteken zouden moeten zijn voor de vraag naar en de prijsstelling van olie, hebben grote oliemaatschappijen ook een hoge operationele hefboomwerking, waardoor ze hogere winsten kunnen behalen naarmate de omzet groeit. Keuzes in ons thema zijn onder meer olie en gas bellwether Exxon Mobil, dat dit jaar maar liefst 43% is gestegen, en Chevron, een stijging van ongeveer 23%.

Ons thema van Capex Cyclus Aandelen omvat fabrikanten van zware apparatuur, leveranciers van elektrische systemen, leveranciers van automatiseringsoplossingen en spelers in de fabricage van halfgeleiders die kunnen profiteren van hogere kapitaaluitgaven door bedrijven en de overheid.

Wat als u in plaats daarvan op zoek bent naar een meer uitgebalanceerde portefeuille? Hier is een hoogwaardige portefeuille dat heeft de markt sinds 2016 consequent verslagen.

Investeer met Trefis Portefeuilles die de markt verslaan

Alles zien Trefis Prijsschattingen

Source link

Zakelijk